కీ తేడా - ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం

ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం మూలధన వ్యయం యొక్క రెండు ప్రధాన భాగాలు (పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవకాశ ఖర్చు). కంపెనీలు ఈక్విటీ లేదా debt ణం రూపంలో మూలధనాన్ని పొందగలవు, ఇక్కడ రెండింటి కలయికపై మెజారిటీ ఆసక్తి చూపుతుంది. వ్యాపారం పూర్తిగా ఈక్విటీ ద్వారా నిధులు సమకూర్చుకుంటే, మూలధన వ్యయం అంటే వాటాదారుల పెట్టుబడికి అందించాల్సిన రాబడి రేటు. దీనిని ఈక్విటీ ఖర్చు అంటారు. సాధారణంగా debt ణం ద్వారా నిధులు సమకూర్చే మూలధనంలో కొంత భాగం ఉన్నందున, రుణదాతలకు రుణ వ్యయం అందించాలి. అందువల్ల, ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం మధ్య ఉన్న ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, ఈక్విటీ ఖర్చు వాటాదారులకు అందించబడుతుంది, అయితే రుణ ఖర్చుదారులకు రుణ వ్యయం అందించబడుతుంది.

విషయాలు 1. అవలోకనం మరియు ముఖ్య వ్యత్యాసం 2. ఈక్విటీ ఖర్చు అంటే ఏమిటి 3. రుణ వ్యయం అంటే 4. పక్కపక్కనే పోలిక - ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం 5. సారాంశం

ఈక్విటీ ఖర్చు ఏమిటి

ఈక్విటీ ఖర్చు ఈక్విటీ వాటాదారులకు అవసరమైన రాబడి రేటు. ఈక్విటీ ఖర్చును వేర్వేరు మోడళ్లను ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు; క్యాపిటల్ అసెట్స్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) అనేది సాధారణంగా ఉపయోగించే వాటిలో ఒకటి. ఈ మోడల్ క్రమబద్ధమైన రిస్క్ మరియు ఆస్తులకు, ముఖ్యంగా షేర్లకు return హించిన రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని పరిశీలిస్తుంది. ఈక్విటీ ఖర్చును ఈ క్రింది విధంగా CAPM ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు.

ra = rf + (a (rm - rf)

ప్రమాద రహిత రేటు = (rf)

రిస్క్ ఫ్రీ రేట్ అంటే సున్నా రిస్క్‌తో పెట్టుబడి తిరిగి వచ్చే సైద్ధాంతిక రేటు. అయితే ఆచరణాత్మకంగా అటువంటి పెట్టుబడి లేదు, అక్కడ ఖచ్చితంగా ప్రమాదం లేదు. ప్రభుత్వ ట్రెజరీ బిల్లు రేటు సాధారణంగా డిఫాల్ట్ తక్కువ అవకాశం ఉన్నందున రిస్క్ ఫ్రీ రేటుకు సుమారుగా ఉపయోగించబడుతుంది.

భద్రత యొక్క బీటా = (βa)

ఇది కంపెనీ వాటా ధర మొత్తం మార్కెట్‌పై ఎంత స్పందిస్తుందో కొలుస్తుంది. ఒక బీటా, ఉదాహరణకు, కంపెనీ మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా కదులుతుందని సూచిస్తుంది. బీటా ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఉంటే, వాటా మార్కెట్ కదలికలను అతిశయోక్తి చేస్తుంది; ఒకటి కంటే తక్కువ అంటే వాటా మరింత స్థిరంగా ఉంటుంది.

ఈక్విటీ మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం = (rm - rf)

రిస్క్ ఫ్రీ రేట్ కంటే ఎక్కువ పెట్టుబడి పెట్టినందుకు పెట్టుబడిదారులు పరిహారం చెల్లించాలని ఆశించే రాబడి ఇది. అందువల్ల, మార్కెట్ రిటర్న్ మరియు రిస్క్ ఫ్రీ రేట్ మధ్య వ్యత్యాసం ఇది.

ఉదా. ABC లిమిటెడ్ $ 1.5 మిలియన్లను సమీకరించాలని కోరుకుంటుంది మరియు ఈ మొత్తాన్ని పూర్తిగా ఈక్విటీ నుండి పెంచాలని నిర్ణయించుకుంటుంది. ప్రమాద రహిత రేటు = 4%, β = 1.1 మరియు మార్కెట్ రేటు 6%.

ఈక్విటీ ఖర్చు = 4% + 1.1 * 6% = 10.6%

ఈక్విటీ క్యాపిటల్ వడ్డీ చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు; అందువల్ల, అదనపు ఖర్చు లేకుండా నిధులను వ్యాపారంలో విజయవంతంగా ఉపయోగించుకోవచ్చు. ఏదేమైనా, ఈక్విటీ వాటాదారులు సాధారణంగా అధిక రాబడిని ఆశిస్తారు; అందువల్ల, ఈక్విటీ ఖర్చు రుణ వ్యయం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

రుణ వ్యయం అంటే ఏమిటి

రుణ వ్యయం అంటే ఒక సంస్థ తన రుణాలపై చెల్లించే వడ్డీ. రుణ వ్యయం పన్ను మినహాయింపు; అందువల్ల, ఇది సాధారణంగా పన్ను తరువాత రేటుగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. రుణ వ్యయం క్రింద లెక్కించబడుతుంది.

రుణ వ్యయం = r (D) * (1 - t)

ప్రీ-టాక్స్ రేట్ = r (D)

అప్పు జారీ చేయబడిన అసలు రేటు ఇది; అందువల్ల, ఇది రుణానికి పూర్వపు పన్ను వ్యయం.

పన్ను సర్దుబాటు = (1 - టి)

పన్ను చెల్లించాల్సిన రేటును పోస్ట్-టాక్స్ రేటుకు రావడానికి 1 తగ్గించాలి.

ఉదా. XYZ లిమిటెడ్ 5% చొప్పున $ 50,000 బాండ్ ఇస్తుంది. కంపెనీ పన్ను రేటు 30%

రుణ వ్యయం = 5% (1 - 30%) = 3.5%

ఈక్విటీ పన్ను చెల్లించాల్సి ఉండగా, అప్పుపై పన్ను ఆదా చేయవచ్చు. ఈక్విటీ వాటాదారులు ఆశించిన రాబడితో పోలిస్తే అప్పుపై చెల్లించాల్సిన వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా తక్కువగా ఉంటాయి.

వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాస్ట్ ఆఫ్ క్యాపిటల్ (WACC)

ఈక్విటీ మరియు డెట్ కాంపోనెంట్స్ రెండింటి యొక్క వెయిటేజీలను పరిగణనలోకి తీసుకుని మూలధన సగటు వ్యయాన్ని WACC లెక్కిస్తుంది. వాటాదారుల విలువను సృష్టించడానికి సాధించాల్సిన కనీస రేటు ఇది. చాలా కంపెనీలు తమ ఆర్థిక నిర్మాణాలలో ఈక్విటీ మరియు debt ణం రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి కాబట్టి, మూలధన హోల్డర్ల కోసం ఉత్పత్తి చేయవలసిన రాబడి రేటును నిర్ణయించడంలో వారు రెండింటినీ పరిగణించాలి.

Debt ణం మరియు ఈక్విటీ యొక్క కూర్పు కూడా ఒక సంస్థకు చాలా ముఖ్యమైనది మరియు అన్ని సమయాల్లో ఆమోదయోగ్యమైన స్థాయిలో ఉండాలి. ఒక సంస్థకు ఎంత అప్పు మరియు ఎంత ఈక్విటీ ఉండాలి అనేదానికి ఆదర్శ నిష్పత్తి యొక్క వివరణ లేదు. కొన్ని పరిశ్రమలలో, ముఖ్యంగా మూలధన ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలలో, అధిక శాతం అప్పులు సాధారణమైనవిగా పరిగణించబడతాయి. మూలధనంలో రుణ మరియు ఈక్విటీల మిశ్రమాన్ని కనుగొనడానికి క్రింది రెండు నిష్పత్తులను లెక్కించవచ్చు.

నిష్పత్తి నిష్పత్తి = మొత్తం అప్పు / మొత్తం ఆస్తులు * 100

ఈక్విటీ నిష్పత్తికి = ణం = మొత్తం debt ణం / మొత్తం ఈక్విటీ * 100

ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం మధ్య తేడా ఏమిటి?

సారాంశం - రుణ వ్యయం vs ఈక్విటీ ఖర్చు

ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు రుణ వ్యయం మధ్య సూత్రప్రాయమైన వ్యత్యాసం ఎవరికి రాబడి చెల్లించాలో ఆపాదించవచ్చు. ఇది వాటాదారుల కోసం అయితే, అప్పుడు ఈక్విటీ ఖర్చును పరిగణించాలి మరియు అది రుణదాతలకు ఉంటే, అప్పుడు రుణ వ్యయాన్ని లెక్కించాలి. అప్పుపై పన్ను పొదుపులు అందుబాటులో ఉన్నప్పటికీ, మూలధన నిర్మాణంలో అప్పులో ఎక్కువ భాగం ఆరోగ్యకరమైన సంకేతంగా పరిగణించబడదు.

సూచన: 1. “ఈక్విటీ ఖర్చు - కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌కు పూర్తి గైడ్.” ఇన్వెస్టోపీడియా. Np, 03 జూన్ 2014. వెబ్. 20 ఫిబ్రవరి 2017. 2. “రుణ వ్యయం.” ఇన్వెస్టోపీడియా. Np, 30 డిసెంబర్ 2015. వెబ్. 20 ఫిబ్రవరి 2017. 3. “మూలధనం యొక్క సగటు వ్యయం.” మూలధన బరువు సగటు వ్యయం (WACC) | ఫార్ములా | ఉదాహరణ. Np, nd వెబ్. 20 ఫిబ్రవరి 2017. 4. “వర్సెస్ వర్సెస్ ఈక్విటీ - ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు.” ఫైండ్లా. Np, nd వెబ్. 20 ఫిబ్రవరి 2017.

చిత్ర సౌజన్యం: 1. “గ్రీస్ జిఎమ్‌టి బాండ్స్” కామన్స్ వికీమీడియా ద్వారా ఇంగ్లీష్ వికీపీడియా (సిసి బివై 3.0) వద్ద వెర్బల్.నామ్ చేత